信贷资产的概念如何理解？信贷资产质押再贷款指的是什么？

一、信贷资产的概念

信贷资产是指银行所发放的各种贷款所形成的资产业务。贷款是按一定利率和确定的期限贷出货币资金的信用活动，是商业银行资产业务中最重要的项目，在资产业务中所占比重最大。

按保障程度(风险程度)，贷款可划分为信用贷款、担保贷款和抵押(贴现)贷款。信用贷款是指银行完全凭借客户而无须提供担保品而发放的贷款。担保贷款是银行凭借客户担保人的双重信誉而发放的贷款。

二、信贷资产质押再贷款是什么意思

所谓信贷资产质押再贷款，指的是银行可以用现有的信贷资产(也就是已经放出去的贷款)，到央行去质押，获得新的资金。

类似于美国Q3的一种操作方法。很简单，商业银行贷款后，把借条给央行，央行闭着眼收购这些借条，商业银行手里就会有无穷无尽现金。当然，央行可以设立个内部指标，控制放水节奏。

这里面，央行就拥有了几个调控权：

1、给谁钱不给谁钱;

2、给谁的钱多，给谁的钱少;

3、认定哪类“信贷资产”为可以质押、抵押;

4、再贷款的利息高低。

可以看出，央行可以通过这种再贷款，将自己对贷款的偏好传递给商业银行;也可以把自己对市场利率的影响，通过再贷款利率传递给市场。当然，各级央行的工作人员，也获得了巨大的“裁量权”。

对商业银行而言，抵押品是获取中央银行信用的重要约束，其可以将央行抵押品框架下的各种金融工具，通过一定的程序转化为可用资金。

通俗讲，商业银行将手上的优质信贷资产向央行作质押，从而获得再贷款。所以本质上和逆回购类似，都是拿资产作质押，只不过资产的类别不同。

三、信贷资产质押再贷款的相关政策

信贷资产质押再贷款不仅与量化宽松政策不同，这一政策还可以促进地方政府债券置换计划的完成，这一置换计划也被误以为是一种量化宽松政策。

地方债置换计划目标是为了解决地方政府的债务问题，也使得地方政府的财政更为透明。延长地方债务的期限还可以显著降低地方政府的债务负担。

由于商业银行既为地方政府融资平台提供大量贷款，也是地方政府债券的主要买家，它们可以利用地方政府债券作为抵押，向央行申请再贷款，但也需通过央行对其信贷资产质量的考核。

由于信贷资产质押再贷款允许银行使用债券资产进行抵押(而非直接购买资产)，这一政策的性质类似于欧洲央行的长期再融资计划，其目的在于增强银行将流动性不强的资产进行套现的能力。

我们目前并不了解信贷资产质押再贷款的具体技术操作细节，例如，央行会否对这些资产的价格实施一定的折扣率等。此外，据报道，央行表示这一政策将支持中小企业和农业领域。

因此，这一政策的核心精神与长期再融资操作的定向准则一致，其底线是央行将不会通过信贷资产质押再贷款直接进行资产购买。